Когда можно получить больше дивидендов по привилегированным акциям?

Что такое дивиденды

Трудно поспорить с тем, что каждый из нас хочет помимо основного, получать пассивный доход и при этом не тратить огромное количество сил и энергии. Если же самостоятельно не хватает времени, либо же опыта, тогда смело можно сделать ставку на доверительное управление, и задействовать независимого финансового консультанта, который среди разных направлений распределения ваших средств, сделает ставку и на дивиденд. Желая получить дивиденд, стоит для себя обозначить, как трактуется этот термин. Сразу скажу, что часто мы используем 2 значения: официальное и распространенное:

1. Дивиденд — это определенная часть прибыли предприятия, на которую рассчитывает акционер по итогам финансового периода.
2. Дивиденд — это не частые выплаты, которые приносят пакеты акций различного номинала.

Эпоха дивидендов начала активно внедряться в 90-ые годы, когда многие государственные заводы, фабрики и комплексы проходили процедуру приватизации, а значит, пакет акций можно было купить всем желающим. Сегодня практика популярна во многих странах, а исключения составляют размеры дивиденда.

Виды дивидендов

Есть несколько классификаций, но говоря о выплате дивидендов в зависимости от времени, выделяют промежуточные (предварительные) и финальные. Часто же говорят о разновидностях такой прибыли, учитывая, в какой форме она производится:

• Акционная — дивиденды в форме новых акций компании или ее дочернего филиала;
• Денежные — наиболее популярный вариант;
• Имущество или продукция предприятия.

Дивиденд может быть регулярным, а может и нестабильным; при этом может быть начисленным впервые или реинвестированным. Это достаточно сжатая классификация, ведь, по сути, прежде всего, важно, какие акции у тебя на руках.

По типу акций

Принято говорить, что существует 2 основных вида акций, позволяющих делать дивиденд регулярным:

• Обычные;
• Привилегированные.

В чем же между ними разница, кроме стартовой цены и названия? — спросите вы, и ваше любопытство будет абсолютно понято, поскольку именно от типа акций и зависят основные права в получении дивидендов, а иногда и суммы. Иногда в компании для покупки и доступны исключительно простые акции. Права акционеров с обычными акциями по выплате дивидендов:

• Могут участвовать в собраниях;
• Получают регулярный дивиденд в зависимости от размера своего акционного портфеля.

Права акционеров с привилегированными акциями по выплате дивидендов:

• Не участвуют в собраниях акционеров;
• Получают дивиденд в указанное время в фиксированном показателе;
• В случае ликвидации получают ликвидационную стоимость акций.

Не могу сказать, что у собственников привилегированных пакетов уж больше выгодных прав, единственное, что привлекает фиксированный дивиденд, независимо от того, как закончился год для компании, а в случае ее официальной ликвидации, стоимость будет компенсирована. По сути, можно говорить, что такие вложения относятся к классу долгосрочные инвестиции, и достаточно выгодно защищают клиента.

Периодичность выплат

Этот нюанс уточняется непосредственно на собраниях акционеров, а кроме этого частично координируется законодательством России. Если вы рассчитываете получить дивиденд, тогда самое время ожидать его в такие периоды:

• По итогам календарного года;
• Два раза в год;
• В конце каждого квартала;
• Раз в 9 месяцев.

Оценивая практические реалии, отмечу, что выплата, как на предприятиях со средней доходностью, так и тех, которые предлагают «голубые фишки», производится наиболее часто раз в год.

Кроме этого, важно уточнить, что «раздача слонов», как таковая может и вовсе не произойти, поскольку акционеры принимают решение не получать финансовую прибыль, а вложить ее в оборот компании, чтобы увеличить потенциальную прибыль через время.

Подобная практика имеет, как положительный оттенок (потенциальное наращивание прибыли и сохранность денег), так и негативное — инфляция, средства акционеру нужны именно сейчас, поэтому выплата необходима. Делая ставку на такие финансовые вложения, я бы посоветовала не только изучать порядок и частоту выплат, но и то, как часто эти условия могут меняться, непосредственно заключая договор на покупку акций.

Форма выплат

Интересно, но многие думают, что дивиденды — это исключительно деньги. По сути, так оно должно быть, но при этом в законодательстве много лазеек, которые частично позволяют не производить выплату непосредственно деньгами, в частности то, что такая форма выплаты предусмотрена исключительно для акционерных обществ, а, например, ООО может себе позволить выдавать прибыль, например, конфетами.

Иногда дивиденд — это дополнительная акция или акции в компании. Получить ценные советы и рекомендации по выплате дивидендов помогут бизнес ангелы, которые смогут проконсультировать вас до старта и научат вас рассчитывать все риски и потенциальную прибыль. Выделяя основные виды, как вы получите свою прибыль, остановлюсь на:

1. Фиатных деньгах (ранее их получали в кассе предприятия под подпись в специальной бухгалтерской книге);
2. Выдаче фирменной продукцией;
3. Капитализации или накоплениях — то есть каждого инвестора просто должна греть мысль, что в этом году акционерное общество заработало ему прибыль, но на руки профит пока что он не получит.

Размер выплат

Ежегодно сумма меняется, поскольку дивиденды прямо зависят от показателя финансовой успешности за определенный период. Как правило, собрание акционеров принимает решение о процентном размере — сколько от общей прибыли буде потрачено на выплаты. Поэтому стоит понимать, что покупая акции, например, 2 года назад, могли быть одни условия, а теперь — абсолютно другие. Стабильные суммы лишь у тех, кто купил привилегированные акции.

Успешной считается компанией, которая раз в год по результатам бухгалтерского отчета выплачивает акционерам 5-7% от чистой прибыли. Среди российских компаний можно назвать ПАО Газпром и Сбербанк.

Ожидаемость

Собрание акционерного общества должно решить, когда ожидать следующего профита и согласно закону сделать это нужно не позднее, чем за 6 месяцев до планируемых выплат. Выбирая для покупки акции той или иной компании, учитывайте тот факт, что вы имеет право, получить информацию о выдаче дивидендов наперед, чтобы понимать, насколько часто они происходят и принять грамотное и взвешенное решение.

Рекомендую не покупаться на сомнительные предложения выдачи прибыли каждый месяц или ежеквартально; как правило, это говорит о незрелости компании и достаточно высоких рисках.

На какую прибыль можно рассчитывать?

Для того чтобы рассчитать доход от каждой акции, важно знать, какой процент прибыли и за какой период выплачивает компания. Поскольку выплаты прямо влияют на капитализацию (заметно снижая ее), то в среднем, размер дохода определяется в процентном соотношении к каждой ценной бумаге. Для того чтобы понимать на какой суммарный дивидендный доход можно рассчитывать, стоит воспользоваться формулой расчета. Но при этом стоит понимать, как именно начисляется прибыль:

• фиксированный процент на каждую ценную бумагу, указанный в документах компании;
• плавающий процент в зависимости от финансовых результатов деятельности за определенный период.

Расскажу, как рассчитать дивидендный доход быстро и точно. Для этого величину дивиденда на 1 ценную бумагу (размер решается на собрании акционеров) необходимо разделить на рыночную стоимость акции и умножить на 100%. Разумеется, что инвестиции в интернете быстрее окупаются и предлагают более сжатый период работы, но при этом с увеличенной долей риска.

Коэффициент выплаты дивидендов

Основное правило: дивидендный доход рассчитывается как коэффициент годовой прибыли компании на каждую акцию. Сложно спрогнозировать развитие в текущем году, поэтому за основу берутся данные прошлого года. Предлагаю познакомиться с ТОП-10 российскими компаниями с самой большой дивидендной доходностью за последние 12 месяцев.

Чистая процентная маржа

Говоря, что это такое дивидендный доход для акционеров, можно провести параллель с чистой процентной маржой. Коэффициент характерен для деятельности банка, но этот принцип применяется и для ОАО или ЗАО. Фактически, это соотношение чистого процентного дохода и средней величины активов. Также в формуле учитывается разница между процентными доходами и процентными расходами. Коэффициент указывает на эффективность менеджмента любой коммерческой организации.

Взаимный фонд

Если стоимость акций достаточно большая, применяется сотрудничество с взаимным фондом. В этом случае коэффициент дивидендного дохода остается тем же за минусом комиссий. Принцип в том, что вкладываются в компанию небольшие акционеры. Очень популярный инвестиционный инструмент в США, а в России это понятие имеет свой аналог — паевой фонд. Выбирая среди предложенный, стоит определить: что показывает результат работы: количество вкладчиков, общий дивидендный доход, больше узнать о репутации. Среди мировых гигантов инвестиционные фонды Vanguard High Dividend Index и Vanguard Index Fund.

Обращу внимание: дивиденды могут выплачиваться не только деньгами, но продукцией компании или же ее акциями.

Биржевые ноты

Это финансовая часть, которая частично влияет на дивидендный доход, ведь ETNs — это необеспеченный актив, и предлагаемая ставка дивиденда компанией зависит от такого долгового обязательства, его размера, как и от того: будет ли выплачен дивиденд. Фактически, это кредит, который можно дать переделённой организации, но при грамотном менеджменте нота принесет прибыль. И особенность в небольшой цене (не более 1 доллара), возможности покупки большого количества, а также в том, что они частично координируют волатильность рынка.

Источник начисления дивидендов

Финансовая деятельность предприятия и есть основным источником выплат дивидендов, а кроме этого вторым важным ресурсом «наполняемости» казны остается покупка акций новыми акционерами. Учитывая это, порой компания специально увеличиваем эмиссию, чтобы привлечь больше акционеров и выплатить долги по старым обязательствам. Подобный принцип используют общества, акционерами которых являются, как частные лица, так и частично государство.

Доход за счет дивидендов

Говоря о выплате дивидендов, не стоит рассматривать этот способ, как единственный ключевой, позволяющий получить доход, есть еще 3 направления:

• Регулярные выплаты со стороны компании, в которой вы акционер;
• Разница на курсе. Вы покупаете акции, часть вкладываете в саму компанию, часть — выводите на рынок и продаете по более выгодной цене;
• Вы покупаете акции и сразу их продаете, оценивая стоимость и среднюю доходность на каждой акции, представленной на бирже, а уже тот, кто у вас купил, будет получать дивиденд.

Средняя ДД в России и Америке

Как показывают данные за 2021 год, разброс дивидендных доходностей российских эмитентов достаточно большой.

Например, акционеры «Телеграфа» получили доходность в размере 43 % годовых – это аномальная разовая выплата. А инвесторы телекоммуникационного гиганта МТС получат 3,37 % прибыли за первое полугодие 2021.

В России средняя дивидендная доходность составляет 7–9 % годовых. Это очень приближенный показатель, зависящий от процентных ставок центрального банка, состояния экономики государства, отрасли и самой компании.

Величина дивидендной доходности в среднем по американским ценным бумагам гораздо скромнее и составляет около 3–5 %. Но есть акции и с большим размером выплат. К примеру, телекоммуникационная компания CenturyLink по итогам 2021 сделала богаче своих акционеров на 13,7 %.

Стоит помнить, что высокие значения дивидендной доходности не дают никаких гарантий постоянства выплат в будущем. Аномально высокие величины чаще всего приходят к своим средним значениям, поэтому инвестор должен рассматривать большой исторический промежуток, принимая решение о покупке конкретных акций.

Как начисляются дивиденды

Я уже говорила, что принципиальная разница в начислении лежит в том сегменте, что для владельцев обычных акций размер дивидендов определяется по долевому участию, для тех, у кого на руках привилегированные акции — он стабильный и фиксированный. Фактически, выгодно выбирать портфельные инвестиции, но при этом лучше делать ставку сразу на несколько проектов. Отмечу, что все начисления проводятся исключительно только по результатам работы определенного периода и опираются на стандартные математические формулы: все, что заработано, минус налог, минус фиксированные выплаты дивидендов ВИП-клиентам и затем пропорциональные начисления обычным акционерам.

Важный момент: решения об оплате дивидендов не принимаются в судебном порядке, то есть даже, если компания или акционерное общество их не выплатили, получить денежное вознаграждение через суд невозможно. Но при этом в случае ранее принятого решения советом акционеров о выплате дивидендов, и в случае, если оно не реализовывалось, необходимо подать иск на взыскание такой задолженности, но только при условии, что не прошло 3 года с момента того, как выплаты не были произведённые.

Порядок премиального распределения

В случае если вы владеете премиальными акциями, тогда можно рассчитывать, что страховые выплаты будут возмещены вам, если компания окажется банкротом и официально прекратит свое существование. С одной стороны — защищают ваши вложения, с другой, будем реалистами: процедура банкротства в нашей стране настолько длинная, что получить выплаты на руки сложно и иногда даже не реально.

Плюс, если компания выходит за год в прибыль на «зеленую линию», выплаты будут в любом случае. Первыми в расчете на дивиденд — владельцы именно привилегированного пакета.

Величина премий

Для тех, кто уже открыл для себя, что такое инвестиции, и решил приобрести акции компаний, важным станет момент, что выплата и размер дивиденда не фиксированным, и он может меняться от одного периода к другому с учетом эффективности работы компании. Величина премий стабильная только для владельцев привилегированных акций, а те, у кого на руках обычные, могут до конца не знать, сколько в итоге получат. Говоря о наиболее типичных факторах, которые влияют на выплаты дивидендов, выделяют:

• Размер чистой прибыли компании за отчетный период;
• Эмиссия акций обычного и привилегированного сегментов;
• Количество акционеров;
• Выпускалась ли новая партия акций и выводилась ли она на рынок;
• Перспективы дальнейшего развития.

Налоговой сбор

Дивиденд, пусть он и не настолько большой для среднего акционера, поскольку является чистой прибылью, поддается налогообложению. В частности, этот процесс координирует Налоговый Кодекс РФ, а именно его вторая часть. Перелистывая скучную книгу, обозначу, что налог начисляется по-разному, в зависимости от того, компания, в которой у вас акции находится в России или за ее пределами.

1. Если же компания, которая выплачивает дивиденд, зарегистрирована и ведет деятельность за пределами РФ, акционер платит 13% налога на прибыль самостоятельно.
2. Если , тогда вы получаете дивиденд, как уже чистая прибыль, компания уплачивает 13% с вашей прибыли самостоятельно.

Отмечу, что еще пару лет назад налог был меньше и составлял всего 9%, и о выплате дивидендов говорили как о том, что является достаточно рентабельным. Для юридических лиц, которые получают дивиденды, налоговая ставка аналогичная и составляет 13%.

О выплате нужно сообщать, тем более, что некоторые акции продаются настолько публично и открыто через банки или филиалы компаний, что скрыть это не возможно.

Хотя сложно сдержать негодование, когда компания заплатила тебе 5% прибыли, из которых 13% ушло на налог. Заполняя годовую налоговую декларацию, обязательно внесите эти моменты выплат в нее, чтобы избежать неприятных моментов с законом.

Налогообложение

Налоги обязаны выплачивать все лица, занимающиеся инвестированием. Это прописано в 284 статье НК Российской Федерации.

Если физическое лицо принадлежит к резидентам государства, налог, который он обязуется выплатить равняется 13%, если нет — на 2% больше. Резидентами называют тех граждан, которые на протяжении более 180 суток пребывали в стране за последний год.

Что касается юридических лиц: российские компании выплачивают налог в размере 13%, а иностранные — 15%.
Полезная информация! Если физическое лицо имеет долги в налоговом секторе, но не знает их размер, можно узнать это по фамилии.т

Календарь дивидендов 2021 Российских компаний

Думаю, не удивлю вас, если скажу, что к выплате дивидендов хотят приблизиться многие, и делают ставку именно на отечественный сегмент компаний. Удобно: регулярно начисляется прибыль, и при этом мы уверены в поддержке отечественного бизнеса. Обозначу, что сегодня наиболее прибыльными направлениями считают не только нефтегазоперерабатывающую сферу, но еще телекоммуникационные компании и энергетический комплекс, а также финансовые учреждения.

Каждая компания имеет свою, строго обозначенную эмиссию акций, и поэтому иногда выгодно вкладываться на самом старте работы, иногда — немного повременив, пока предприятие станет на ноги и «раскрутится». Для удобства определения дат инвесторами, когда ожидается профит вкладчикам в разных компаниях. Есть много мониторингов — сборный онлайн-ресурс, где можно увидеть список компаний и то, сколько сейчас оцениваются акции. Уточнения сроков выплат дивиденда, происходит:

• Сектор компании;
• Временной период — год, квартал, полугодие;
• Тикер;
• Можно подобрать вариант по предстоящим или утвержденным дивидендам. Это удобно, когда инвестор хочет обеспечить себе выплату с учетом времени и уровня стабильности.

Для тех, кто привык покупать акции и сразу торговать ими на бирже, выигрывая на разнице курса, актуальными станут ммвб котировки, а кроме этого рекомендую обращать внимание на 2 важных индекса:

• Индекс стабильности дивидендов — учитывается, насколько регулярно компания выплачивает прибыль, и имеются ли показатели прироста прибыли;
• Дивиденды на акцию — то есть, какой дивиденд начисляется на 1 акцию в портфеле той или иной компании.

Тут стоит думать о выплате дивидендов наперед, и оценивать рентабельность покупки, как обычной, так и привилегированной. Плюс, пользуясь онлайн-ресурсами калькуляторами дивидендов, оценивайте:

1. Цена акции на закрытие;
2. Размер дивидендной доходности;
3. Последний день покупки акций;
4. Дата закрытия реестра под дивиденды.

С момента покупки акции до начисления дивиденда должно пройти не менее 25 дней. По сути, подобный принцип использует и государство, когда предлагает нам купить у него облигации, а далее мы подгадываем максимально удачный вариант по времени для продажи. Дивиденд — это не просто фантастическая возможность ни за что получать выплаты, а, прежде всего, это инвестиции в акции, которые приносят доход: либо происходит капитализация процентов, или регулярная выплата доходности. Финансовые эксперты такой вид не называют излишне рискованным, но и особо доходным назвать его также нельзя. Именно поэтому рационально делать ставку на несколько параллельных вложений: и по сумме, и по срокам, и по видам деятельности компаний, чтобы и риски минимизировать, и как бы регулярно получать прибыль. Надо понимать с одними и теми же акциями, можно работать по-разному для того, чтобы увеличивать свой доход. Традиционно желаю вам, чтобы о выплате дивидендов вы знали не понаслышке, а регулярно и стабильно получали неплохой профит с разных отечественных и иностранных компаний.

Автор Ganesa K.

Профессиональный инвестор с опытом работы 5 лет с разными финансовыми инструментами, ведет свой блог и консультирует вкладчиков. Собственные эффективные методики и информационное сопровождение инвестиций.

Рейтинг акций с постоянным ростом дивидендной доходности

Предлагаю наиболее перспективные ценные бумаги российских и зарубежных компаний, которые стабильно платят дивиденды.

Российские акции

Российский фондовый рынок относительно молод по сравнению со своим заокеанским собратом, поэтому судить о математической достоверности дивидендной доходности еще рано.

Тем не менее, ознакомьтесь со списком ценных бумаг, чья дивидендная доходность за 5 лет была больше средней по рынку:

• «Сургутнефтегаз» (АП) – 14,84 %;
• «Башнефть» (АП) – 10,86 %;
• «Норильский никель» – 10,8 %;
• МТС – 9,45 %;
• «Северсталь» – 9,32 %.

Инвестиции в голубые фишки – «Газпром» и «Лукойл» – за 5 лет в среднем принесли бы 6 % годовых дивидендной доходности.

Американские ценные бумаги

Приведу список некоторых американских эмитентов с дивидендами, превосходящими средние значения по рынку:

• CenturyLink – 13,2 %;
• L Brands Inc – 8,3 %;
• Kimco Realty, Corp. и Iron Mountain, Inc. – по 7,2 %;
• Ford Motor Co и Invesco – 7,1 %;
• Coty, Inc. – 7 %.